Willis Re, il braccio di brokeraggio riassicurativo di Willis Towers Watson (WTW), ha affermato che, mentre i sinistri riassicurativi derivanti dalla pandemia globale Covid-19 saranno probabilmente gestibili, il settore si trova ad affrontare alcune sfide formidabili.
In un rapporto sull’impatto della Covid-19 pubblicato di recente, il broker riassicurativo afferma che finora i riassicuratori hanno dimostrato che lo shock sistemico della pandemia in corso è gestibile.
Tuttavia, a lungo termine, la forza del settore dipenderà sia dalla durata che dalla gravità della pandemia sulla salute e sulle economie, avverte Willis Re.
Il nuovo coronavirus continua a diffondersi e sta avendo un grave impatto sulle economie e sulle società in tutti gli angoli del mondo, e il fatto è che in questi tempi senza precedenti, l’incertezza diffusa incombe intorno all’epidemia e nessuno sa quanto saranno dannosi e duraturi gli impatti.
Per assicuratori e riassicuratori, c’è un potenziale di sofferenza da entrambe le parti del bilancio, poiché i sinistri elevati colpiscono i risultati di sottoscrizione e la volatilità dei mercati finanziari e lo stress dei mercati azionari mettono a dura prova gli investimenti e riducono le valutazioni.
James Kent, Global Chief Executive Officer (CEO), Willis Re, ha commentato: “Con l’incertezza su entrambi i lati del bilancio, è sempre più probabile che si verifichi una stretta del capitale. Le strategie di maggior successo vedranno i team esecutivi assimilare l’attuale ambiente di trading in relazione diretta con loro, rispondere con chiarezza e direzione con il supporto dei loro partner di consulenza e articolare agli stakeholder un percorso appropriato per il futuro.
Il capitale di riassicurazione svolgerà un ruolo chiave nel sostenere questa direzione futura, in quanto le aziende cercano di sostenere il risanamento dell’economia globale, mentre il settore assicurativo continua ad essere un elemento fondamentale per sostenere gli sforzi di ripresa dei propri clienti”.
Fatta eccezione per lo scenario peggiore, Willis Re prevede che i sinistri riassicurativi relativi a Covid-19 saranno gestibili. A titolo di esempio, il broker riassicurativo afferma che, ipotizzando che la maggior parte delle richieste di annullamento di eventi ricadano sui riassicuratori, il loro impatto sarebbe solo dell’1% circa della base di capitale, il che equivale a un uragano di medie dimensioni.
Allo stesso tempo, Willis Re ha avvertito che il rischio derivante dai sinistri di interruzione dell’attività rappresenta una minaccia esistenziale per l’intero settore. I commenti si riferiscono alla ben documentata questione dell’interruzione dell’attività che è emersa dalle ricadute del COVID-19, sostenuta da azioni legislative volte a costringere gli assicuratori a coprire retroattivamente le richieste di indennizzo per interruzione dell’attività a causa della crisi.
Tale azione legale è stata esaminata e respinta dall’industria, e ci si aspetta che, se una qualsiasi delle misure dovesse avanzare, gli assicuratori si batteranno duramente in tribunale.
“Nel complesso, il settore si trova ad affrontare formidabili sfide pratiche, operative, legali e tecniche di riservazione”, avverte il broker riassicurativo.
Su una nota più positiva, Willis Re ritiene che i riassicuratori globali siano entrati nell’attuale crisi fortemente capitalizzati. I quattro principali operatori europei, SCOR, Hannover Re, Munich Re e Swiss Re, dovrebbero tutti mantenere coefficienti di solvibilità superiori ai minimi autoimposti, mentre i livelli di capitale del settore riassicurativo statunitense rimangono in posizioni confortevoli.
Il broker ha già detto in precedenza che la pandemia in corso ha messo in evidenza quanto i riassicuratori siano sensibili alla volatilità del mercato azionario, con una base di capitale riassicurativo globale che dovrebbe subire un impatto del 5% sugli impatti finanziari dell’evento. Negli Stati Uniti, Willis Re stima che la crisi abbia colpito il capitale dei riassicuratori per un totale del 7%.
“L’impatto di COVID-19 sul capitale globale dei riassicuratori è sufficientemente ampio da poter esacerbare l’indurimento del mercato della riassicurazione danni, in particolare nei rami commerciali. Potremmo vedere squilibri della domanda e dell’offerta in alcune aree, per cui gli assicuratori dovrebbero adottare misure per ridurre il rischio di essere dalla parte sbagliata di qualsiasi indurimento del mercato”, ha dichiarato Andrew Newman, Presidente, Willis Re.
Per gli operatori primari, Willis Re avverte che molti finiranno probabilmente per detenere più rischi previsti in relazione ai loro bilanci, il che significa che gli assicuratori dovranno mantenere la strategia attuale, eliminare il rischio, o coprire. Naturalmente, ciò potrebbe comportare un aumento della domanda di protezione riassicurativa.
