Le schéma d’une scission d’ Old Mutual plaît aux investisseurs. La Bourse de Londres a réagi positivement lundi aux révélations de la chaîne de télévision Sky News, qui avait rapporté ce week-end que le groupe de services financiers anglo-sud-africain travaillait à un tel plan. Le titre Old Mutual a terminé en hausse de 6,90 %, après avoir gagné jusqu’à 11,57 % en séance.
En réponse à ces « spéculations », le groupe basé à Londres, dont la capitalisation boursière dépasse les 9 milliards de livres (11,6 milliards d’euros), a déclaré que toutes les options étaient sur la table dans le cadre de la revue stratégique annoncée en novembre dernier. « Mais aucune décision n’a encore été prise », affirme Old Mutual, qui est présent dans l’assurance, l’épargne, la gestion d’actifs ou la banque. Le groupe fera un point vendredi à l’occasion de la publication de ses résultats annuels.
Selon Sky News, Old Mutual pourrait se scinder en quatre sociétés indépendantes. Le groupe, fondé au Cap en 1845, séparerait sa filiale de gestion de fortune centrée sur le marché britannique, ses activités dans les pays émergents, sa division de gestion d’actifs et sa participation majoritaire dans Nedbank, l’une des quatre plus grandes banques d’Afrique du Sud.
Offre commune
D’après des analystes cités par Bloomberg, une scission ferait sens au vu des nouvelles règles prudentielles de Solvabilité II imposées aux assureurs européens. La faiblesse du rand sud-africain entrerait également en ligne de compte, alors qu’Old Mutual génère la majorité de ses revenus dans cette devise.
Les sociétés de capital-investissement Cinven et Warburg Pincus envisageraient de lancer une offre commune de rachat de plusieurs milliards de livres sur Old Mutual Wealth, selon Sky News.
Laurent Thévenin, Les Echos
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