Journée euphorique pour CNP Assurances à la Bourse de Paris mercredi. Le titre du premier assureur de personnes français a bondi de 11,74 %, après la présentation de ses résultats. Pour 2015, il a publié un résultat net en hausse de 4,7 %, à 1,13 milliard d’euros, et un chiffre d’affaires en progression de 2,5 %, à 31,6 milliards (+1,1 % en France et +8,1 % à l’international). Cette croissance s’est doublée d’une amélioration du taux de marge sur affaires nouvelles, à 14,5 % (+0,8 point). « Cela reflète l’accélération de la transformation de notre modèle d’affaires », souligne Frédéric Lavenir, le directeur général du groupe.
Pousser la collecte en UC
Alors que l’épargne représente toujours le gros de son fonds de commerce, l’une des priorités pour CNP Assurances est de pousser la collecte vers les supports en unités de compte (UC), qui rapportent plus et consomment moins de capitaux propres que les fonds euros, des produits « dont la rentabilité n’est plus très loin de zéro ». En France (78 % de son chiffre d’affaires), ses ventes en UC ont ainsi progressé de 21,4 % en 2015. L’assureur y a réalisé la quasi-totalité de ses 2,2 milliards d’euros de collecte nette (cotisations moins prestations) en UC.
Dans les années à venir, les nouveaux contours de ses partenariats avec BPCE et La Banque Postale doivent également déboucher sur « une amélioration globale de la rentabilité et du taux de marge sur affaires nouvelles », indique l’assureur. Ceux-ci se traduiront par « une évolution du “business mix” vers davantage de prévoyance-protection et moins d’épargne euro », avec une baisse du chiffre d’affaires en épargne (du fait de la reprise cette année par Natixis Assurances des affaires nouvelles vendues par les Caisses d’Epargne) et une hausse du chiffre d’affaires en assurance-emprunteur.
En Europe hors de France, cette dynamique est également visible dans les chiffres. Avec l’intégration de CNP Santander Insurance, l’assureur y réalise désormais plus de 70 % de son chiffre d’affaires en épargne UC et en prévoyance-protection (contre 48 % en 2014). Autre pilier de sa stratégie, le développement en Amérique latine se poursuit bon train. Au Brésil, la croissance a atteint 11,8 %, malgré l’impact de la baisse du real. Pour asseoir ses positions dans son deuxième marché, CNP Assurances est toujours en discussions avec la banque brésilienne BTG Pactual pour lui racheter sa filiale d’assurance Pan Seguros. Il va par ailleurs lancer une compagnie 100 % digitale au Brésil cet été.
57 millions dans le digital
L’année 2016 marquera ainsi « les premières réalisations de notre stratégie digitale », annonce Frédéric Lavenir, avec des investissements qui seront portés à 57 millions d’euros cette année, contre 25 millions en 2015.
Le groupe a aussi annoncé le lancement d’un programme d’excellence opérationnelle avec l’objectif de réduire la base de coûts en France de 60 millions d’euros en année pleine à l’horizon 2018. « Cela se fera sans aucun plan social, plan de départ volontaire ou licenciement », précise Frédéric Lavenir.
L’assureur vise par ailleurs un taux de croissance organique annuel moyen du résultat brut d’exploitation « d’au moins 5 % sur trois ans ». A fin décembre, son taux de couverture Solvabilité II atteignait 192 %.
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