Il prodotto di Amissima Vita necessita di una combinazione di investimento aggressiva per generare rendimenti attesi interessanti
di Fausto Tenini e Alessandro Lazzari * (Assinews)
Amissima SìCresce Dinamico è un prodotto assicurativo che si pone il doppio obiettivo di combinare la conservazione del patrimonio, grazie all’investimento nella gestione separata (70% fisso), con la crescita del capitale nel medio periodo, attraverso uno dei tre fondi interni a disposizione (il rimanente 30%). La polizza prevede la rivalutazione e il consolidamento annuo legato ai rendimenti della gestione separata C.Vitanuova, mentre i fondi interni sono rappresentati da Amissima Global Bond, Amissima Global Balanced e Amissima Global Equity. Di conseguenza la misura annua di rivalutazione non può essere negativa per la componente investita nella gestione separata, per la quale è previsto un rendimento minimo garantito pari allo 0%. In questa occasione si prende in esame la combinazione di investimento 70% in gestione separata e 30% destinato al fondo Amissima Global Bond, per un investitore con bassa propensione al rischio. Il premio unico iniziale deve essere di almeno 5 mila euro e la quota investita nella gestione separata non può superare un milione di euro per contratto. Sono concessi versamenti aggiuntivi di almeno mille euro ciascuno, a loro volta distribuiti al 70% sulla gestione separata e al 30% nel fondo interno. In caso di decesso dell’assicurato è previsto il pagamento ai beneficiari di un importo ottenuto dalla somma della prestazione base (il capitale rivalutato nella gestione separata) e del capitale relativo all’investimento nel fondo interno, affiancato dalla “maggiorazione morte”; che interessa solo il fondo interno ed equivale ad una percentuale in funzione dell’età dell’assicurato al momento del decesso, con limite massimo di 50 mila euro. Fino ai 40 anni di età la maggiorazione è pari al 15%, scende al 10% dai 41 ai 50 anni, al 5% dai 51 anni ai 85, è pari allo 0,5% oltre gli 85 anni. Durante la vita del contratto, con cadenza semestrale è prevista un’attività di ribilanciamento della componente unit linked rispetto alla composizione stabilita alla sottoscrizione del contratto, uno switch automatico volto a ripristinare il bilanciamento iniziale. Non è però prevista alcuna movimentazione se la percentuale della componente unit linked alle date di monitoraggio risulti inferiore a quella stabilita inizialmente o sia superiore al 30% ma per un importo inferiore a 10 euro. Il prodotto prevede la possibilità di riscatto totale o parziale, trascorso almeno un anno dalla data di decorrenza, nel secondo caso solo se il controvalore delle quote residue sul contratto sarà di almeno 5 mila euro. Qualora il riscatto totale venga richiesto nel corso dei primi cinque anni verranno applicati costi di riscatto: pari all’1,5% se richiesto nel primo anno, 1,25% nel secondo, 1% nel terzo, 0,75% nel quarto. Per quanto compete al motore finanziario, la gestione separata C.Vitanuova ha reso nel 2020 il 2,4%, leggermente sotto la media dei prodotti analoghi distribuiti in Italia. Il fondo interno Amissima Global Bond è un obbligazionario puro internazionale a benchmark, con profilo di rischio medio-alto dove sono ammessi anche investimenti in valuta estera. La duration media non potrà essere superiore a 10 anni e il portafoglio investe principalmente in fondi e Etf. Il periodo di detenzione raccomandato per l’intero pacchetto assicurativo è pari a 7 anni, e il Kid evidenzia su tale orizzonte temporale le stime di performance al netto dei costi. Si tratta di valori non entusiasmanti in quanto il profilo di rischio associato alla combinazione prescelta è sostanzialmente cauto, confermato dall’indicatore di rischio collocato sul livello 2 (su 7). Lo scenario di stress segnala una perdita media annua che può arrivare all’1,69%, bilanciata da un guadagno medio annuo dello 0,95% per il caso più favorevole. Lo scenario di mercato moderato evidenzia invece il semplice consolidamento del capitale, dopo 7 anni. (riproduzione riservata)
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