Per la maggior parte degli assicuratori primari oggetto di rating, è improbabile che un aumento dei costi dei sinistri indotto dal cambiamento climatico porti ad azioni di rating negative nel medio termine, anche nel caso in cui la redditività diventi più volatile.

Lo ha comunicato S&P Global Ratings in un recente report Insurers Focus On Underwriting To Tackle Climate Risk“. L’agenzia si attende che gli assicuratori oggetto di rating siano in grado di mitigare il rischio derivante dall’aumento dei sinistri legati alle catastrofi naturali attraverso azioni di sottoscrizione. Nel medio termine, non esclude comunque impatti creditizi sugli assicuratori più esposti al rischio climatico fisico e meno diversificati.

Il 2023 ha segnato il quarto anno consecutivo in cui le perdite assicurate da disastri naturali hanno superato i 100 miliardi di dollari a livello globale, in quanto la redditività del settore ha risentito di catastrofi naturali insolitamente frequenti e gravi, tra cui i temporali negli Stati Uniti, in Francia e in Italia nel 2022 e 2023.

“I sinistri assicurati continueranno ad aumentare nel lungo periodo. La crescita economica e demografica, così come l’inflazione dei sinistri, sono i principali motori di questa tendenza, mentre il cambiamento climatico contribuisce alla volatilità della frequenza e della gravità degli eventi”, spiega S&P. “Per quantificare gli effetti del cambiamento climatico, abbiamo evidenziato il rischio potenziale per i nostri rating se gli assicuratori primari non considerassero gli effetti del cambiamento climatico nel loro approccio di sottoscrizione nel medio termine”.

È interessante notare che dei tre principali settori assicurativi: property & casualty (P&C), vita e salute, solo il settore P&C subirà un aumento dei sinistri legati al cambiamento climatico nel medio termine, secondo S&P.

L’agenzia ha spiegato che il rischio di un aumento dei costi dovuto alle catastrofi naturali avrà effetti importanti sulla determinazione dei prezzi e sulle considerazioni assicurative degli assicuratori del ramo Danni, in quanto i costi dei danni fisici o delle interruzioni dell’attività sono coperti principalmente dalle offerte di proprietà residenziale o commerciale degli assicuratori.

“Un aumento dei sinistri assicurati potrebbe far lievitare i costi di riassicurazione e ridurre i margini di sottoscrizione a livello di settore. Tuttavia, la capacità degli assicuratori di intraprendere azioni di sottoscrizione o di ridurre l’esposizione, nonché la prevista disponibilità a lungo termine di riassicurazione, probabilmente mitigheranno alcuni dei rischi”, ha dichiarato Charles-Marie Delpuech, analista del credito di S&P Global Ratings.

Inoltre, l’agenzia ha dichiarato che non si aspetta che gli assicuratori o i riassicuratori si ritirino materialmente dalla copertura del rischio di catastrofi naturali, tuttavia è probabile che scelgano di farlo nelle aree che diventano più rischiose.

Tuttavia, S&P ha aggiunto che gli assicuratori potrebbero anche scegliere di aumentare significativamente i premi e le franchigie delle assicurazioni property in un numero crescente di luoghi a livello globale se i sinistri dovessero diventare più frequenti, il che potrebbe in ultima analisi rendere la copertura del rischio catastrofi naturali meno conveniente o addirittura inaccessibile per i proprietari di case o le imprese.

In effetti, la minore accessibilità economica delle coperture contro il rischio di catastrofi naturali sensibilizza l’opinione pubblica sulla carenza di protezione assicurativa.

“La crescente attenzione dei politici per la mancanza di un’assicurazione obbligatoria contro le catastrofi naturali in paesi come gli Stati Uniti e la Germania potrebbe rafforzare il ruolo e l’importanza degli assicuratori nel mitigare i rischi”, ha dichiarato S&P, che ha aggiunto: “Per colmare il divario di protezione assicurativa, tuttavia, non basta un intervento pubblico per rendere obbligatoria l’assicurazione contro il rischio di catastrofi naturali. È necessario anche il sostegno del governo per garantire premi accessibili”.