Il Joint Forum ha pubblicato il suo report finale su Mortgage insurance: market structure, underwriting cycle and policy implications. 

Gli eventi degli ultimi anni, in particolare quelli causati dalla crisi finanziaria globale, iniziata nel 2007, dimostrano che, nei peggiori eventi estremi, l’assicurazione sui mutui è soggetta a significativo stress.

Questo report esamina l’interazione delle compagnie assicurative con gli ideatori dei mutui e con i sottoscrittori.

Emergono le seguenti raccomandazioni, dirette alle compagnie assicurative e ai supervisori che mirano a ridurre la probabilità di stress nell’assicurazione sui mutui e il fallimento in condizioni di verificarsi di tali eventi estremi:

  1. I governi dovrebbero esigere che gli ideatori dei mutui e gli assicuratori facciano combaciare i propri interessi;
  2. I supervisori dovrebbero assicurarsi che gli assicuratori sui mutui e gli ideatori dei mutui mantengano forti standard di sottoscrizione;
  3. I supervisori dovrebbero stare attenti e correggere il deterioramento degli standard di sottoscrizione derivanti dagli incentivi comportamentali, che influenzano gli ideatori del mutuo e gli assicuratori sui mutui;
  4. I supervisori dovrebbero esigere che gli assicuratori sui mutui costruiscano riserve di capitale a lungo termine durante le depressioni del ciclo di sottoscrizione per coprire le richieste di risarcimento durante i suoi picchi;
  5. i supervisori dovrebbero stare attenti e agire per prevenire l’arbitraggio intersettoriale che potrebbe provenire dalle differenze di contabilità tra le riserve tecniche degli assicuratori e le rettifiche sui crediti delle banche, e dalle differenze dei requisiti di capitale per il rischio di credito tra banche e assicuratori;
  6. I supervisori dovrebbero essere preparati ad un potenziale arbitraggio intersettoriale risultante dall’uso di alternative alla tradizionale assicurazione sui mutui;
  7. I supervisori dovrebbero estendere i principi del FSB per le “Sound Residential Mortgage Underwriting Practices” agli assicuratori sui mutui, tenendo conto che una corretta attuazione della vigilanza necessita sia dell’esperienza assicurativa che di quella bancaria.

Il Joint Forum ha basato le proprie raccomandazioni sull’analisi degli standard già esistenti di sottoscrizione dell’assicurazione sui mutui e del ciclo di sottoscrizione.

Una versione precedente di questo report è stata pubblicata  per la consultazione nel febbraio 2013.