Pour rester attractifs, les fonds en euros doivent innover. L’assureur Generali vient ainsi de lancer Elixence, « un fonds plus dynamique qu’un fonds en euros traditionnel, tout en maintenant la garantie du capital investi ». Il est accessible, en plus des fonds déjà existants, sur deux contrats d’assurance vie destinés à une clientèle aisée : Himalia vendu par les conseillers en gestion de patrimoine indépendants et Espace Invest 4 distribué par des banques privées.
Performance et sécurité
Concrètement, une partie des actifs d’Elixence (jusqu’à 30 %) est investie en actions, le reste (minimum 70 %) est placé en obligations en majorité d’État. « L’idée est de répondre à l’attente des clients qui veulent la performance mais aussi la sécurité », explique Sonia Fendler, directrice du développement de Generali Patrimoine. En contrepartie de la garantie du capital, les souscripteurs ne peuvent consacrer que 80 % de leur versement à ce fonds, les 20 % restants doivent se porter sur des fonds en unités de compte sur lesquels leur épargne n’est pas garantie. « L’objectif est d’obtenir 1 point à 1,5 point de performance supplémentaire par rapport à un fonds en euros traditionnel », indique Sonia Fendler. Soit environ 5 % puisque le fonds en euros classique de la compagnie baptisé Actif général de Generali Vie a distribué un taux de 3,70 % en 2010.
Pour préserver la réactivité du nouvel Elixence et protéger son rendement, l’assureur peut stopper les versements à tout moment et se fixe un montant annuel maximum de collecte : 200 millions d’euros pour 2011. Une pratique que l’assureur a déjà adoptée avec son précédent fonds en euros innovant dénommé Euro Innovalia. Créé en 2006 et investi à 40 % en immobilier, ce fonds a rémunéré l’épargne à 4,20 % en 2010. L’assureur souhaite limiter sa taille pour éviter de diluer sa performance. S. So.