Swiss Re: il settore deve affrontare il problema della sottostima dei danni nei sinistri catastrofali in Europa

Swiss Re ha invitato il settore a concentrarsi sulla questione della sottostima dei danni (loss creep) dopo gli eventi catastrofici naturali in Europa, affermando che si tratta di un “fenomeno che interessa tutto il settore” e che dimostra la necessità di utilizzare valori assicurati più aggiornati e di migliorare il flusso di informazioni lungo la catena di mercato.

Rita Müller, Head Claims Western & Southern Europe, e Balz Grollimund, Head Catastrophe Perils, entrambi di Swiss Re, spiegano in un paper che il recente aumento delle perdite  loss creep del settore assicurativo dopo gli eventi catastrofali europei mette a rischio la reputazione del settore.

Prendendo come esempio le gravi tempeste convettive e i danni da grandine del luglio 2023 in Italia, spiegano che in questo caso la stima delle perdite del settore era partita da 2,2 miliardi di dollari, ma ora è lievitata fino a sfiorare i 6 miliardi di dollari.

“Questo loss creep è un esempio straordinario di un problema che sta attanagliando il settore assicurativo e che dobbiamo affrontare con urgenza per salvaguardare la reputazione e la resilienza del settore”, scrivono Müller e Grollimund.

I due autori affermano che il loss creep è un fenomeno diffuso in tutto il settore e che si tratta di un “problema” che deve essere affrontato da tutto il settore per ridurlo. Il loss creep è stato evidente in numerose stime dei sinistri catastrofali assicurati in Europa negli ultimi anni e il problema si estende oltre l’esperienza della grandine in Italia, con il loss creep dopo le inondazioni del 2021 in Germania, la grandine in Francia nell’estate del 2022 e, più recentemente, i terremoti in Turchia/Siria del 2023.

“Quando si tratta di eventi meteorologici estremi come quelli che abbiamo visto in Italia, il loss creep si riduce fondamentalmente alla massiccia sottostima dell’esposizione ai danni, dei valori di rischio e dell’impatto inflazionistico. Ciò è stato aggravato dall’insufficiente disponibilità di periti, esperti, costruttori e materiali da costruzione, nonché dalla mancanza di risorse per la gestione dei sinistri in questi periodi di forte domanda. E sebbene il settore abbia riconosciuto la crescente prevalenza del loss creep già da alcuni anni, non è riuscito ad agire su molte delle sue cause”, spiega il paper, aggiungendo che “data l’entità del problema del loss creep, riteniamo che la situazione debba essere affrontata”.

“Si tratta di un problema che riguarda tutto il mercato”, ha spiegato Müller. “Come settore, dobbiamo migliorare la stima iniziale della reale esposizione alle perdite dopo un evento. Una continua sottostima delle perdite porta non solo a una sottovalutazione dei prezzi, ma anche a una perdita di fiducia nel settore. Poiché ci aspettiamo che in futuro si verifichino altri eventi meteorologici estremi, l’insinuazione sistemica delle perdite non è accettabile e non è sostenibile per il nostro settore”.

Swiss Re ritiene che la mancanza di dati aggiornati sull’esposizione e sui valori di rischio sia uno dei fattori chiave di questo loss creep, in quanto spesso vengono utilizzati dati obsoleti e gli operatori del mercato assicurativo e riassicurativo si basano sui dati di perdita del settore relativi a eventi precedenti per modellare le nuove perdite.

“Le compagnie assicurative, ad esempio, riferiscono molto poco ai riassicuratori sulla loro esposizione alla grandine in Italia. Per alcune non riceviamo alcuna informazione. Per altre, riceviamo solo informazioni molto ampie che coprono una vasta area. Solo pochi forniscono informazioni a livello di codice postale”, ha spiegato Grollimund.

Inoltre, la mancanza di trasparenza tra le parti della catena ostacola il flusso e l’accuratezza, con conseguenti sottostime, affermano i dirigenti di Swiss Re nel loro documento. L’inflazione ha rappresentato un’ulteriore complicazione negli ultimi anni, mentre l’abitudine del settore di guardare al passato per stimare gli eventi attuali si è dimostrata fallimentare.

“Abbiamo visto gli assicuratori basare le loro stime iniziali delle riserve per le tempeste convettive gravi in Francia nel 2022 su un modello di riserva di un evento accaduto nel 2014”, ha detto Müller. “Non si può fare così. Bisogna tenere conto dell’inflazione dei costi di riparazione, dell’aumento e della concentrazione dei valori e di tutti gli altri fattori di esposizione aggiornati”. In questo esempio, l’evento del 2014 ha comportato una perdita assicurata di 1,4 miliardi di dollari, mentre l’evento del 2022 ha totalizzato 5,5 miliardi di dollari, secondo i dati di Swiss Re. “Per limitare la dispersione dei sinistri catastrofali è necessaria un’azione coordinata”, spiegano i due. Affrontare i problemi di trasparenza e di dati è fondamentale, così come garantire l’utilizzo di valori aggiornati per l’esposizione e il rischio.

Una visione più chiara del costo reale può anche consentire una determinazione dei prezzi molto più accurata da parte dei mercati assicurativi e riassicurativi, assicurando che le compagnie siano pagate più accuratamente per i rischi che assumono. Allo stesso tempo, le riserve iniziali hanno bisogno di una rinfrescata e non possono dipendere dai dati degli eventi passati, soprattutto se risalgono a diversi anni prima. I modelli devono tenere conto “della reale esposizione al rischio, comprese le ipotesi di inflazione aggiornate”, spiega il documento.

“Si tratta di mettere a punto alcune cose fondamentali fin dall’inizio”, afferma Grollimund. “Dobbiamo essere diligenti dall’inizio alla fine della catena del valore per quanto riguarda i rischi assicurati. Dobbiamo rivalutare frequentemente le somme assicurate. E rivalutazioni di ciò che è effettivamente coperto da una polizza”.