La polizza di AZ Life si appoggia ad una gestione flessibile su scala globale, senza un vero benchmark di riferimento
di Fausto Tenini e Alessandro Lazzari * (Assinews)
AZ Navigator è un contratto finanziario-assicurativo a premio unico di tipo Unit Linked, proposto dal gruppo Azimut. Il prodotto intende rispondere alle esigenze di investimento del risparmio principalmente in un’ottica di medio-lungo periodo, attraverso l’investimento del premio unico iniziale e degli eventuali premi aggiuntivi, al netto dei costi, in uno o più fondi interni dal cui valore dipendono le prestazioni finanziarie e assicurative previste dal contratto. Ne consegue che non ci possono essere garanzie sul capitale né rendimenti minimi associati a tali scelte, e tutto viene demandato alle dinamiche dei mercati e alla capacità gestionali associate al motore finanziario prescelto. Il prodotto non ha una durata prefissata ma coincide con la vita dell’assicurato. E’ possibile esercitare il diritto di riscatto in qualsiasi momento successivo alla data di conclusione e decorrenza del contratto, e non sono previsti costi di riscatto. La soluzione presa in esame in questo caso si basa sulla combinazione d’investimento fondo interno Navigator Pacifico 2, che non mira all’azionario asiatico come il nome potrebbe far intendere. La prestazione principale è direttamente collegata al valore del fondo interno e in caso di decesso la compagnia pagherà ai beneficiari designati un capitale assicurato rappresentato dal controvalore delle quote del fondo incrementato di una maggiorazione minima dello 0,05%; ma anche una maggiorazione standard qualora l’età dell’assicurato alla data di conclusione del contratto non sia superiore a 90 anni. Ai fini della valutazione del rischio, AZ Life può richiedere approfondimenti sullo stato di salute dell’assicurando e, se il rischio viene considerato aggravato, proporre una maggiorazione al costo della copertura assicurativa di cui sopra. L’investitore-contraente potrà accettare la maggiorazione di tasso oppure rifiutarla, in questo caso sarà applicata la maggiorazione minima. Sono comunque previsti massimali in caso di maggiorazione standard, in funzione del fatto che il decesso sia stato causato da infortunio o meno. La polizza prevede il pagamento di un premio unico iniziale di importo non inferiore a 250 mila euro, con importo minimo su ciascuno dei fondi interni pari a 10 mila euro. Il premio relativo alla maggiorazione standard in caso di decesso, pari allo 0,10% su base annua del controvalore delle quote attribuite al contratto, viene applicato mediante prelievi mensili ovvero con annullamento di un corrispondente numero di quote del fondo. Tra le opzioni contrattuali c’è il riscatto parziale o totale, il primo a condizione che il controvalore residuo delle quote detenute sia complessivamente almeno pari a 250 mila euro. Per quanto compete il motore finanziario, il fondo interno Navigator Pacifico 2 investe in una gamma diversificata di strumenti finanziari e aree geografiche di investimento. Nel portafoglio del fondo possono così confluire sia azioni, obbligazioni ma anche altre quote di fondi, e l’esposizione azionaria massima complessiva non potrà eccedere il 60% del patrimonio. E’ prevista la possibilità per i gestori del fondo di investire anche in derivati ed Etf a leva, a fini di investimento o di hedging da particolari rischi di mercato. In considerazione dello stile di gestione attivo del fondo AZ Life non ha indicato un vero e proprio benchmark rappresentativo della politica di gestione. Ma il fondo si pone l’obiettivo di mantenere la volatilità annua attesa entro un massimo del 12%, che scende al 10% annuo in condizioni normali di mercato. L’orizzonte temporale d’investimento consigliato è pari a sei anni, e il Kid evidenzia stime di rendimento già al netto dei costi conservative. Lo scenario moderato vede il capitale salire dello 0,55% annuo (2,96% in caso di mercati molto positivi), mentre lo scenario di stress fotografa una perdita attesa annua del 4,67%. (riproduzione riservata)
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