Il mercato di offerta della previdenza integrativa è stato l’oggetto dello studio condotto dal Team Sviluppo Grandi Clienti e Nuove Iniziative Vita di Reale Mutua. La ricerca qualitativa ha individuato come discriminante per la selezione del campione la consistenza patrimoniale: sono stati presi in esame 46 Fondi che dispongono di un patrimonio pari almeno a 20 milioni di euro, all’interno di un panorama di 71 Fondi Pensione Aperti operanti sul mercato.

 

Dall’analisi emerge che, nonostante il mercato previdenziale risulti altamente standardizzato, non mancano alcune eccezioni; una parte dei Fondi, infatti, offre ai propri aderenti l’opportunità di sottoscrivere almeno un piano di investimento programmato (Life Cycle) oppure un Comparto Data Target.

 

Nel panorama generale un Fondo Pensione offre mediamente 5 linee di investimento; esiste, però, un ampio range di distribuzione: circa il 35% dei Fondi selezionati offre agli iscritti la possibilità di scegliere tra 5 comparti di investimento; circa il 37% tra 4 comparti.  Soltanto il 15,22% dei  Fondi propone, invece, oltre 5 linee di investimento.  Si  attesta, infine, al 13,04% il numero di Fondi che propone una scelta fra 3 soli   comparti di investimento.

Soltanto il 13,04% dei Fondi propone agli aderenti linee di investimento etiche poiché questa scelta ha come conseguenza maggiori vincoli e oneri per i gestori.

La scarsa propensione all’investimento etico è in contrasto con  l’intensificarsi del dibattito sulla responsabilità sociale, sull’ambiente e sulla globalizzazione.

Solo 3 Fondi Pensione non offrono alcuna garanzia mentre:

–          28 FPA offrono un solo comparto garantito;
–          13 FPA offrono due comparti garantiti;
–          1 FPA offre tre comparti garantiti;
–          1 FPA offre cinque comparti garantiti. 

Dei 62 comparti garantiti, 37 prevedono il minimo garantito mentre i restanti 25 prevedono la garanzia di capitale. Inoltre, nel 75% dei casi, il TFR conferito tacitamente confluisce, in presenza di almeno 2 linee garantite (una con garanzia di MG e una con GC), nel comparto con la garanzia del capitale.

 

Flessibilità del piano

• l’ 80,4% dei FPA consente la ripartizione dei contributi
• il 69% dei FPA offre lo switch gratuitamente
• il 91% dei FPA offre la possibilità di effettuare versamenti aggiuntivi 

Prestazioni accessorie

Ben 26 Fondi pensione (56,52%) non prevedono per i propri aderenti la possibilità di sottoscrivere una pestazione accessoria.

Confrontando i dati omogenei della prima e della seconda ricerca, su un benchmark di 40 Fondi Pensione Aperti , risulta che sono state solo modificate le opzioni di investimento:

 

–   1 FPA ha incrementato l’opzione di investimento creando 3 Data Target (riservati a coloro che conseguiranno il diritto al pensionamento rispettivamente tra il  2015 e il 2022 e tra il 2023 e il 2032 con un periodo di partecipazione presumibilmente inferiore a 35 anni);
–   1 FPA ha ridotto le opzioni di investimento diminuendo il numero dei Data Target;
–   1 FPA ha incrementato l’offerta istituendo 3 Life Cycle;

Da questa analisi emerge anche come Teseo, il Fondo Pensione Aperto distribuito dal Gruppo Reale Mutua, si confermi uno strumento pensionistico all’avanguardia. «“Teseo” è il Fondo Pensione Aperto che risponde alla standardizzazione del mercato”, dichiara Anna Deambrosis, responsabile della Direzione Tutela della Persona e Risparmio di Reale Mutua. «Le sue peculiarità sono di affiancare due profili “life cycle” all’offerta di quattro comparti finanziari, diversificati in base alla combinazione rischio/rendimento, e di offrire come caratteristica distintiva di ogni opzione di investimento, l’eticità. Inoltre, per lasciare all’aderente una piena libertà nella scelta della composizione del suo investimento, Teseo non differenzia i costi di gestione, uguali per tutti i comparti e i life cycle; permette la libera ripartizione dei contributi, la possibilità di effettuare versamenti aggiuntivi, switch gratuiti e di beneficiare di garanzie accessorie.”