Eiopa, la performance IBIP non batte l’inflazione

L’Eiopa ha pubblicato un nuovo report che analizza i costi, gli oneri e le caratteristiche del rapporto qualità-prezzo dei prodotti di investimento al dettaglio per il periodo 2020-2023.

IBIP

I prodotti d’investimento basati sulle assicurazioni (IBIP) hanno registrato un incremento dei rendimenti netti nel 2023, così come nel quadriennio monitorato, grazie soprattutto al buon andamento dei mercati finanziari. Tuttavia, il rapporto Eiopa rivela che la performance degli IBIP non ha superato i livelli di inflazione e varia notevolmente a seconda del profilo di rischio dei prodotti e degli obiettivi di investimento dei consumatori.

Nel 2023, i prodotti unit-linked e ibridi hanno fornito rendimenti netti positivi agli assicurati. I prodotti unit-linked con maggiore esposizione al rischio hanno ottenuto i rendimenti netti più elevati, superando in media il 10%, rispetto al 6% dei prodotti a basso rischio. Anche i prodotti con partecipazione agli utili hanno generato rendimenti positivi, sebbene non siano riusciti a superare l’inflazione nel 2023.

Sebbene le pressioni inflazionistiche non abbiano portato a un netto aumento dei costi degli IBIP, questi rimangono elevati, limitando il rapporto qualità-prezzo di alcuni prodotti. I prodotti con meccanismi di partecipazione agli utili sono risultati l’opzione più conveniente rispetto ai prodotti unit-linked o ibridi, che hanno registrato una riduzione media del rendimento del 2,4%. Si osservano disparità nei costi tra gli Stati membri, anche quando si confrontano prodotti transfrontalieri e nazionali in alcuni mercati.

I prodotti sostenibili hanno continuato a crescere sia nell’offerta che nella domanda nel 2023, con il 55% dei prodotti del campione che incorporano caratteristiche ambientali, sociali e di governance (ESG). Nel quadriennio, i fondi azionari sostenibili hanno sovraperformato le loro controparti non ESG.

Prodotti pensionistici

I prodotti pensionistici personali hanno seguito in larga misura le tendenze osservate nei prodotti d’investimento assicurativi per quanto riguarda i rendimenti netti positivi. Gli investitori che detengono prodotti pensionistici personali con caratteristiche unit-linked hanno ottenuto un rendimento netto medio del 2,1%, mentre i prodotti con caratteristiche di partecipazione agli utili hanno ottenuto l’1,2% nel periodo 2020-2023.

Nel frattempo, i regimi a contribuzione definita degli enti pensionistici aziendali o professionali (EPAP) nel SEE hanno registrato una crescita degli iscritti attivi, del patrimonio totale e degli indici di reddito.

Il rapporto conclude che i consumatori che cercano rendimenti più elevati e sono disposti ad accettare rischi maggiori potrebbero ottenere rendimenti migliori nel lungo periodo, anche per i prodotti con caratteristiche ESG. I consumatori alla ricerca di opzioni più sicure hanno trovato un miglior rapporto qualità-prezzo nei prodotti di partecipazione agli utili, che hanno mostrato costi inferiori e rendimenti netti più elevati rispetto ai prodotti unit-linked a basso rischio.