L’EIOPA ha pubblicato i risultati della peer review sulla supervisione del metodo di valutazione stocastica utilizzato dagli assicuratori per i prodotti con opzioni e garanzie. A seguito di tale revisione, l’EIOPA sta emanando raccomandazioni alle autorità di vigilanza nazionali, ove necessario, e sta inoltre pubblicando una serie di best practice identificate durante la peer review.

Gli assicuratori utilizzano la valutazione stocastica – di solito basata su tecniche di simulazione – per tenere conto dei prodotti che presentano opzioni o garanzie rilevanti, in quanto la valutazione deterministica non sempre coglie il modo in cui il valore di tali prodotti può cambiare a seconda del contesto economico (ossia il loro valore temporale).

Sebbene la valutazione stocastica sia spesso molto complessa – sia da implementare che da supervisionare – i riassicuratori la stanno adottando sempre più spesso, tra l’altro, in seguito al passaggio a regimi basati sul rischio come Solvency II e alla crescente disponibilità di software di riservazione che facilitano la valutazione stocastica.

In risposta a questa tendenza e al potenziale impatto materiale sulla posizione di solvibilità delle imprese, l’EIOPA ha condotto una peer review con le Autorità Nazionali Competenti di tutta Europa per valutare la loro vigilanza su questo settore. La peer review è stata strutturata in due parti:
– la supervisione dell’identificazione delle opzioni e delle garanzie che richiedono una valutazione stocastica, e
– la supervisione della valutazione di opzioni e garanzie.

21 Stati membri hanno partecipato alla revisione, di cui 14 con un campo di applicazione completo (identificazione e valutazione di opzioni e garanzie) e 7 con un campo di applicazione limitato (solo valutazione di opzioni e garanzie), che riflette la rilevanza della valutazione stocastica nei rispettivi mercati.

7 Authorities hanno ricevuto raccomandazioni per migliorare l’identificazione di opzioni e garanzie nei loro mercati e per monitorare attivamente la loro rilevanza nel tempo. A 6 Authorities è stato consigliato di elaborare specifiche linee guida nazionali e/o di sviluppare ulteriormente le attività di vigilanza relative alla valutazione stocastica.

La Peer Review ha inoltre individuato le migliori prassi che potrebbero supportare le Authorities nella loro attività di vigilanza sulla valutazione stocastica. Queste riguardano l’attuazione del quadro normativo di riferimento, la supervisione dell’identificazione delle opzioni e delle garanzie, la valutazione delle opzioni e delle garanzie e gli strumenti utilizzati dalle diverse autorità nazionali garanti della concorrenza per supervisionare l’uso della valutazione stocastica.