L’année commence fort sur le front des fusions-acquisitions dans l’assurance. XL Group a annoncé, vendredi, qu’il allait reprendre son concurrent Catlin Group, domicilé aux Bermudes et coté à Londres, pour 4,1 milliards de dollars (3,46 milliards d’euros). Son offre mêle du cash et des actions XL. La transaction doit être finalisée mi-2015.
Cette opération était attendue puisque les deux groupes avaient, suite à des indiscrétions de presse, confirmé mi-décembre qu’ils étaient en discussion. Elle va donner à XL Group – un groupe d’assurances et de réassurance basé à Dublin et coté à New York, ayant dégagé 7,5 milliards de dollars de chiffre d’affaires en 2013 – une tout autre dimension. Sur la base des chiffres à fin 2013, le futur ensemble totalise 10 milliards de dollars de primes nettes et 17 milliards de capitaux.
« En accélérant à la fois notre stratégie à travers la combinaison de XL et de Catlin et en créant de nouvelles opportunités de croissance organique, nous pensons que la nouvelle compagnie sera bien placée pour répondre aux nouveaux risques émergents », explique aux « Echos » Mike McGavick, le directeur général de XL Group, qui met en avant « la complémentarité » des deux groupes.
Top 10 de la réassurance
Avec l’acquisition de Catlin, le plus grand syndicat du marché londonien du Lloyd’s, XL Group, très développé sur les risques d’entreprises, va considérablement se renforcer dans le champ de l’assurance spécialisée (risques politiques, aviation, énergie, etc.).
L’entité qui résultera de l’absorption de Catlin se hissera aussi parmi les dix plus grands réassureurs mondiaux avec 3 milliards de dollars de primes nettes émises. Dans un secteur de la réassurance sous pression (tarifs en baisse et offre surabondante), « nous pensons qu’ensemble XL et Catlin sont mieux armés pour affronter ces défis », estime Mike McGavick.
L’opération doit générer des synergies annuelles d’au moins 200 millions de dollars à partir de la fin 2017. Les coûts d’intégration sont chiffrés à 250 millions de dollars.
Après l’acquisition, l’entreprise opérera sous le nom de XL Catlin. Elle restera dirigée par Mike McGavick. Stephen Catlin, le fondateur (en 1984) et directeur général du groupe qui porte son nom, doit en devenir le vice-président exécutif.